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차례

 

지은이의 말 : 처음 주식투자를 하는 사람들에게

 

이 책의 구성

 

몸풀기 1 주식이란 무엇인가?

몸풀기 2 주식투자는 어떻게 시작하는가?

몸풀기 3 분석은 왜 해야 하는가?

몸풀기 4 NH투자증권 나무로 거래하기

 

PART 01 기본적 분석

재무제표 ┃ 기업의 재무와 성과에 관한 보고서

재무상태표

손익계산서

현금흐름표

자본변동표

가치평가 ┃ 특정 자산 혹은 기업의 현재 가치를 평가

PER(주가수익비율)

PBR(주가순자산비율)

EV/EBITDA

펀더멘털 ┃ 경제상태를 표현하는 가장 기초적인 자료

펀더멘털을 판단하는 요소

펀더멘털 분석하기

거시경제지표 ┃ 국민경제 전체를 대상으로 분석한 경제지표

환율

금리

원자재

자금조달 ┃ 기업활동의 바탕이 되는 자금조달

금융시장 구분 및 사례

회사채와 주식조달 방식

공시의 분석과 주가의 움직임

다트분석 ┃ 공시를 통한 투자 아이디어 찾기

지분공시 보는 법

공급/수주 계약공시 보는 법

오버행 이슈 물량 체크하는 방법

 

PART 02 기술적 분석

이동평균선 ┃ 주가의 평균치를 나타내는 지표

이동평균선의 특징

35일 이동평균선 매매기법

200일 이동평균선 매매기법

200일 이동평균선 매도기법

거래량 ┃ 투자를 결정하는 보편적인 지표

거래량을 통한 분석사례

급등주 초기의 거래량 변화

거래량을 통한 매매기법

추세선 ┃ 추세선을 통한 지지선 이용하기

지지선과 저항선, 그리고 추세선

추세를 통한 매매기법

보조지표 ┃ 매매타이밍을 잡는 데 도움을 주는 지표

MACD

스토캐스틱

볼린저밴드

일목균형표

수급 및 거래원 ┃ 수급과 거래원 매칭하기

수급의 주체

수급과 거래원 매칭하기

3.3.3 매매기법 ┃ 승률 70% 필살 매매기법

3.3.3 매매기법 “1”번 매매기법

3.3.3 매매기법 “2”번 매매기법

 

부록 테마별·섹터별 추천종목 정리

참고문헌 및 자료


지은이의 말 : 처음 주식투자를 하는 사람들에게

 

제가 주식을 처음 접하게 된 시기는 대학교에서 ‘투자론’ 수업을 들을 때였습니다. 과제 중에 종목에 대한 리서치 및 투자전략을 세우고 PPT를 만드는 것이 있었습니다. 처음 종목을 분석한 것이어서 미흡했고, 나만의 투자원칙이 없었기 때문에 더욱 어려웠습니다. 하지만 그 과정에 흥미를 느꼈고, 더 많은 돈을 벌고 싶어 금융권 취업으로 진로를 결정했습니다.

졸업 후 모의투자대회에 참가해 경기도 지역 참가자 1천 명 중 4등을 하기도 했습니다. 2등 안에 들어야 상금과 상장을 받을 수 있었기에 아쉽게도 상을 받지는 못했습니다. 하지만 결과에 대해서 수긍하고, 과오와 실수에 대해서 보완할 수 있는 뜻깊은 시간이었습니다.

 

제가 주식을 가장 많이 배울 수 있었던 시기는 증권회사에 근무할 때였습니다. 직접 기업을 탐방해 경영시스템 및 재무분석을 배우고, 기업의 이슈와 이벤트를 점검해 시기에 맞춰 투자하는 방법을 익혔습니다. 차트와 재무제표만 보며 투자했을 때와는 전혀 다른 느낌이었습니다.

제 생각과 100% 맞지 않아 손실을 보기도 했지만, 지속적으로 분석하다 보니 수익이 날 확률이 점차 높아졌습니다. 이러한 투자방법을 통해 저만의 투자전략을 정립할 수 있었습니다. 매일매일 시황을 정리하고, 주요일정을 체크하는 습관을 갖고, 기업의 가치평가를 분석하는 툴을 마련했습니다. 시행착오를 거치면서 투자 리스크를 관리하는 방법도 만들었습니다.

주식은 반복하는 패턴들이 많습니다. 예를 들어 북한이 미사일을 쏘면 오히려 저점 매수의 기회를 포착할 수 있습니다. 또한 호재 뉴스가 나오면 주가가 올라가기보다는 떨어지는 경우가 많습니다. 이러한 패턴들도 주식투자에 있어 아이디어가 되었습니다.

 

주식으로 돈을 벌기는 쉽지 않습니다. 남들보다 더 빨라야 하고, 남들보다 더 많은 정보를 갖고 있어야 합니다. 하지만 이렇게 남들보다 빠를지라도 반드시 돈을 번다는 확신은 없습니다. ‘내가 어떻게 해야 돈을 잃지 않을까?’ 또는 ‘어떻게 해야 시장이 빠진 것보다 내 종목의 손실률을 더 적게 할 수 있을까?’라고 늘 생각하며 투자해야 합니다.

‘돈을 많이 벌어야지’ 하고 주식투자에 입문한다면 실패할 확률이 더 큽니다. 그 이유는 무엇보다 자신의 투자에 대한 확실성을 갖고 들어오기 때문입니다. 하지만 그 종목이 떨어지면 다시 오를 것이라는 확신성이 결국 발목을 잡게 됩니다. 주가가 지속적으로 떨어지다 보면 손실금액은 더 커지고, 결국 기다림에 지쳐서 손절을 하고 주식을 그만두는 경우가 비일비재합니다.

언제나 시장에 대해서 겸손함을 가지고, 리스크 관리를 중점으로 주식투자를 진행하는 것이 바람직합니다. 과거의 실패는 다시 반복하지 말아야 합니다.

 

저는 지난 6년 동안 실무에 있으면서 경험했던 것과, 강의내용을 이 책에 담았습니다. 이 책을 통해 경제, 산업, 기업을 분석하고 종목을 선택하는 방법을 익힐 수 있을 것입니다.

재무제표의 숫자의 의미, 기업의 주가가 움직일 수 있는 이슈, 거시경제분석을 통한 금융시장의 움직임, 산업 트렌드, 금감원 공시 분석 방법 등 주가가 움직일 수 있는 변수들을 통해 주가의 상승과 하락의 확률 패턴을 조금 더 자세히 알 수 있는 기회가 될 것입니다.

주식, 경제 용어가 어려워 접근하기 어려울 수 있지만, 다양한 자료를 통해 보다 친절하고 알기 쉽게 설명해드리겠습니다.

최근 주식시장은 미중 무역전쟁, 브렉시트, 미국 금리 인상, 유가 하락 등 대외 변수로 인해 변동성이 심해지고 있습니다. 또한 대내적으로 저성장, 부동산 규제정책으로 인해 국내 경제도 불확실성이 커지고 있습니다.

2019년 주식시장은 대내외 불확실성으로 인해 어려운 시장흐름을 보일 것으로 예상됩니다. 이런 상황에서는 비중조절을 통해 리스크 관리를 한다면 안정적인 수익 확률을 높일 수 있을 것입니다. 묻지마투자, 몰빵투자는 절대 하지 말고 체계적인 분석을 바탕으로 투자에 임해 좋은 결과를 얻을 수 있기를 바랍니다.

이재준


이 책의 구성

 

[몸풀기] 주식투자 전 이것만은 꼭!

본격적으로 주식투자를 시작하기 전 꼭 알아야 하는 항목에 대해서 설명한다. 주식이란 무엇인지 설명하고, 특히 일반투자자에게 가장 중요한 보통주의 개념을 확실히 잡아준다. 또한 주식투자를 처음 시작하는 사람들이 무리 없이 시작할 수 있게 주식투자를 시작하는 절차에 대해서도 알아본다.

다음으로는 이 책 전반에서 다루고 있는 ‘분석’에 대한 중요성을 설명한다. 우리나라에서 주식이라고 하면 패가망신의 지름길이라고 여기게 된 것은 종목에 대한 분석 없이 투자하는 ‘묻지마 투자’ 때문이다. 주식투자에 앞서 꼭 읽어야 하는 부분이다.

마지막으로 NH투자증권 ‘나무’ 프로그램을 통해 거래가 어떻게 이루어지는지 구체적으로 알아본다. 주식투자를 처음 시작하는 사람에게 유익한 정보가 될 것이다.

 

[파트] 기본적 분석과 기술적 분석

주식투자 시 필요한 분석방법을 설명한다. 분석은 반드시 필요한 것이며, 계획을 설정하는 데 있어서 매우 중요한 기준이 된다. 이 책에서는 기본적 분석을 통해 경제, 산업, 기업에 대한 분석력을 키우고, 기술적 분석을 통해 매매시점, 즉 타이밍을 찾는 방법에 대해서 설명한다. 투자 아이디어를 찾고, 전술적으로 투자 대응을 하는 방법을 세워서 주식투자를 하는 데 있어 도움이 될 것이다.

파트는 각각 6개의 챕터로 나눠져 있다. 각 챕터에 대한 구성은 다음 페이지를 참고하자.

 

[부록] 테마별 ·섹터별 추천종목 정리

마지막으로 테마별·섹터별로 정의하고 관련 종목에 대해서 정리한다. 184개 테마와 섹터로 분류해 설명하고 관련주에 대한 정보를 실었다. 마지막에는 관련주만을 따로 정리해서 종목을 고민하는 투자자에게 도움을 주고자 했다.

 

PART 1 기본적 분석

 

CHAPTER 1 재무제표

재무제표의 용어를 정리하고 해석방법에 대해서 살펴본다. 재무제표의 종류는 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표가 있다. 주식투자의 가장 첫걸음은 재무제표 분석이다. 재무제표는 기업의 현재 상황을 분석하고, 이에 따른 미래예측을 수립할 수 있어 매우 중요하다. 각각의 종류와 계정항목의 내용을 통해 재무적인 이해도를 높일 수 있을 것이다.

 

CHAPTER 2 가치평가

재무제표를 통해 회사의 가치를 평가해보는 챕터다. 재무제표 내에서도 재무상태표, 손익계산서를 통해 밸류에이션을 분석해 현재 가치와 주가의 괴리 정도를 파악할 수 있고, 미래의 수익을 추정해 적정주가를 산출함으로써 투자의 판단을 제고시킬 수 있다.

여러 밸류에이션 측정방법 중 대표적으로 가장 많이 사용되는 PER, PBR, EV ┃EBITDA에 대해서 배워본다. 이 챕터를 공부하고 나면 회사의 가치에 대한 저평가 또는 고평가를 판단할 수 있고, 회사의 적정주가를 예측할 수 있는 방법에 대해서 익히게 될 것이다.

 

CHAPTER 3 펀더멘털

앞서 배운 재무제표를 통해 회사의 기초체력을 평가해보는 챕터다. 펀더멘털을 판단하는 안정성지표, 수익성지표, 성장성지표를 비율로 표시해 현재 시점에서 적정비율과의 비교를 통해 회사의 펀더멘털이 튼튼한지 부실한지를 알 수 있다. 성장률, 물가상승률, 실업률, 경상수지 등 주요 거시경제지표의 움직임에 따라 펀더멘털이 유리하게 변화할지 불리하게 변화할지를 예측할 수 있다.

이 챕터에서는 안정성지표, 수익성지표, 성장성지표 종류와 내용에 대해서 배워본다. 회사의 기초체력의 상태를 익혀보자.

 

CHAPTER 4 거시경제지표

거시경제를 분석하면 시장 전체의 상황과 산업의 민감도를 파악해 시황을 판단하고, 투자의 기준을 정할 수 있다. 거시경제의 대표적인 지표인 환율, 금리, 물가(유가·원자재 가격)의 움직임을 통해 산업별 수혜업종을 파악하고, 전체적인 시장 흐름에 대해서 이해해보자.

이 챕터에서는 환율이 상승하거나 하락했을 때 주식시장의 변화, 금리 상승 또는 하락에 따른 주식시장의 변화, 물가 변동 시 주식시장의 변화를 배워본다. 또한 이런 거시경제가 사업에 미치는 영향, 그리고 주가가 어떻게 변화를 할지에 대해서도 알아볼 것이다. 거시경제를 통한 시장의 전반적인 변화를 알 수 있다.

 

CHAPTER 5 자금조달

기업은 자금조달의 수요에 대한 지속적인 니즈가 있다. 자금을 조달하고, 새로운 사업에 투자하고, 합병을 해서 기업의 외형을 키우기도 한다. 양적·질적 발전을 동시에 이룰 수 있기 때문에 기업은 끊임없이 성장하기 위해서 새로운 사업을 연구, 분석함으로써 자금조달 계획을 세우게 된다.

이 챕터에서는 자금조달의 방법과 이자율에 대해서 설명하고, 유상증자, 전환사채, 신주인수권부사채, 무상증자 등 기업이 자금조달을 실행했을 때 주가의 움직임에 대해서 살펴볼 것이다. 자금조달과 주가의 상관관계에 대해서 이해할 수 있을 것이다.

 

CHAPTER 6 다트분석

기업공시시스템인 다트(DART)분석을 통해 주가의 변화를 알아본다. 여러 기업공시 중에 지분취득 공시, 공급계약과 수주 공시를 통해 해당기업의 주가 변화에 대해서 살펴볼 것이다.

이 챕터에서는 지분을 취득함으로써 회사가 어떤 사업을 넓힐 것인지, 지분을 왜 취득했을지, 지분을 취득함으로 해당 기업의 주가가 어떻게 변화할지를 예상함으로써 투자 아이디어를 찾을 수 있다. 이를 통해 다트 지분취득공시, 공급계약과 수주 공시에 대해서 분석할 수 있을 것이다.

 

PART 2 기술적 분석

 

CHAPTER 1 이동평균선

기술적 분석 중 이동평균선을 통해 주가의 추세를 판단해본다. 이동평균선은 매일매일의 주가 변화 관계를 분석함으로써 향후의 주가 움직임을 예측하고자 하는 지표로 활용할 수 있다. 이 챕터에서는 이동평균선의 종류 및 내용에 대해서 살펴보고, 35일, 200일 매매기법을 통해 주식투자의 타이밍을 찾는 방법을 배울 것이다. 이동평균선을 통한 여러 매매기법 중에 필자가 주로 활용하는 대표적인 2가지 매매기법을 배울 수 있을 것이다.

 

CHAPTER 2 거래량

거래량의 의미와 특징, 거래량을 통한 매매기법에 대해서 살펴본다. 기술적 분석에서 거래량은 주식투자를 하는 데 있어서 굉장히 중요한 지표다. 거래량을 통해 세력의 매집, 매수 또는 매도세의 힘, 현재 시장에서 가장 관심 있는 기업 또는 업종을 파악할 수 있다.

이 챕터에서는 거래량의 개념을 살펴보고, 거래량의 변화에 따라 주가의 변화를 예측해볼 것이다. 사례를 통해 거래량과 주가의 관계를 살펴보고 매매 타이밍을 찾을 수 있다. 거래량을 통한 여러 매매기법 중에 필자가 주로 활용하는 대량거래 시 투자방법에 대해서 살펴볼 것이다.

 

CHAPTER 3 추세선

추세매매, 지지선, 저항선을 통한 매매시점을 찾아보는 챕터다. 기술적 분석 중 추세매매는 추세는 지속한다는 가정을 두고 추세의 움직임에 따라 타이밍을 잡고, 어떤 큰 변화가 올 경우 추세가 변화한다는 가정하에 전환시점을 찾아볼 것이다.

지지선과 저항선을 통해 매수와 매도시점을 찾고, 추세선을 그리는 방법과 수평추세선, 상향추세선, 하향추세선의 형태를 이해한다. 이 챕터에서는 추세선, 지지선, 저항선의 특징을 알고, 사례를 통해 수평추세선, 상향추세선, 하향추세선의 개념 및 투자방법을 익히게 될 것이다.

 

CHAPTER 4 보조지표

보조지표는 말 그대로 매매시점을 찾는 데 보조를 해주는 지표를 뜻한다. 주지표와 보조지표를 동시에 사용함으로 최적의 매매시점을 찾는 데 활용한다.

이 챕터에서는 여러 보조지표 중에 MACD, 스토캐스틱, 볼린저밴드, 일목균형표에 대해 알아본다. 그중 MACD, 스토캐스틱, 볼린저밴드는 구체적인 사례를 통해 현재 기업의 주가가 과열인지 침체인지를 살펴보고, 매매시점을 찾아볼 것이다.

 

CHAPTER 5 수급 및 거래원

이번에는 수급 및 거래원을 통해 투자 아이디어를 찾고 매매시점을 찾는 방법 대해서 살펴본다. 수급 주체는 개인, 외국인, 기관이며, 거래원은 증권사 창구를 뜻한다. 수급주체의 종류와 특징에 대해서 살펴보고, 수급과 거래원을 매칭하는 방법에 대해 알아볼 것이다.

이 챕터를 통해 세력이 어떤 창구를 통해 매매하고 있는지를 살펴봄으로써, 투자 아이디어를 찾는 데 도움이 될 수 있을 것이다. 수급 및 거래원 세력주를 찾는 데 있어서 반드시 알아야 될 부분이다.

 

CHAPTER 6 3.3.3 매매기법

여러 매매기법 중에 필자가 사용하는 대표적인 매매기법을 정리했다. 기본적 분석과 기술적 분석에서 배운 내용을 토대로, 투자종목을 선정하고 투자전략을 정립함으로써 그중 가장 승률이 높았던 매매기법이다. 종목 선별 시 재무제표와 기업내용을 보고 이동평균선, 거래량, 캔들을 통해 세부적인 종목으로 필터링해서 최적의 기업선별을 통해 매매한다.

이 챕터에서는 대표적인 매매기법 중 ‘3.3.3 매매기법’ 2가지에 대한 투자방법과 사례에 대해 자세히 설명했다. 3.3.3 매매기법을 통해 스윙 및 트레이딩을 하는 방법을 익히게 될 것이다.


몸풀기 1 주식이란 무엇인가?

 

주식이란 기업의 주식을 뜻한다. 상법상 법인의 주식회사를 등기하게 되고 따라 주식을 발행하게 된다. 주식회사는 자본을 바탕으로 성립하기 때문에 주식을 발행할 수 있다. 자본은 자산에서 부채를 차감한 순자산을 말하는데, 주식회사의 자본은 주식으로 분할해야 하며 주식의 금액은 균일해야 한다.

지분은 회사에 대한 사원의 지위로, 곧 주주의 지위를 뜻한다. 주주(株主)는 주식의 주인, 임자, 소유주를 일컫는다. 주주 자격으로 회사에 대해 여러 권리를 가지며 출자 의무를 부담한다. 주식 보유를 통해 주주로서 회사의 의결권을 행사할 수 있으며, 주주총회 참석을 통해 여러 안건에 대해 찬반 의사를 표출할 수 있다.

회사의 수익이 발생하면 결산시기에 주주들에게 배당을 하는데, 주식을 보유하면 배당을 받을 수 있다. 하지만 회사가 경영을 잘못해 손실이 발생하게 되면 주주들은 해당 투자금에 대해 유한책임을 지게 된다. 유한책임이란 투자금에 대한 손실을 보게 되는 것을 말한다. 손실이 발생을 했을 시에 주식의 가격인 주가가 떨어지기 때문이다.

주주는 회사의 경영 및 재무의 안정성, 경영진의 도덕성, 영업의 지속성(신성장 사업 모멘텀) 등 다양한 부분을 확인해야 한다. 회사가 발전하면 주주들에게도 보상이 떨어지기 때문이다.

주식은 기대수익이 높은 만큼 위험도 높다. 그래서 “하이 리스크, 하이 리턴(High risk, high return)”이라고 이야기한다. 예금이나 적금은 이자가 상대적으로 낮은 대신에 원금을 보장해준다. 하지만 주식은 원금을 잃을 수 있어 손실에 대한 위험을 떠안는 대신 높은 수익률을 추구한다.

또한 앞서 말한 것처럼 이자 대신 배당이라는 추가수익을 얻을 수 있다는 장점이 있다. 정리하자면 주식을 통해 배당수익과 자본매매의 차익에 따른 양도차익을 얻을 수 있다.

 

주식의 종류에는 보통주, 우선주, 후배주가 있다. 보통주는 표준이라고 하며, 우선주는 배당에 대해 우선적으로 지위를 가지며, 후배주는 보통주보다 뒤에 배당을 받게 된다.

이 외에도 회사가 자금조달 필요에 따른 보통주 또는 배당우선주를 발행하기도 하며, 다른 종류의 주식으로 전환할 수 있는 전환주식을 발행하기도 한다. 다만 정관상 배당우선주는 의결권을 가질 수 없기 때문에 회사의 경영에 참여하기 어렵다. 그리고 회사의 무작위 남용을 막기 위해 주식의 총 발행수를 정하게 된다.

일반투자자들이 제일 많이 거래하는 주식, 즉 증권회사 거래시스템을 통해 매매하는 주식은 보통주다. 그렇기 때문에 보통주에 대한 기본적인 개념만 알아두면 된다.

다만 회사가 청산하게 되면 재산권을 가장 나중에 부여받게 된다. 회사는 청산 시 미납된 세금을 납부하고, 부동산 물권에 대한 잔여금을 납부하고, 채권보유자에게 미납된 채무와 이자를 납부하고 나서 주주들에게 남은 잔여재산권을 지급한다. 보통주는 우선주보다 후순위에 있기 때문에 우선주 주주들에게 지급을 한 나머지가 있으면 보통주 주주들에게 재산권을 나누어준다.

하지만 회사는 보통 경영난으로 인해 청산절차를 밟게 되고 이에 따라 주식시장에서도 상장폐지가 되어 남는 재산권은 거의 없다고 보면 된다. 상장폐지가 되면 주식이 휴지조각이 된다는 것도 이 말에 비추어서 나온 것이다. 상장폐지가 되면 투자한 원금은 100% 손실을 보게 될 가능성이 높다.

 

결론적으로 주식은 회사 지분의 지위를 얻을 수 있으며, 다양한 의사결정에 대해서도 참여할 수 있다. 그리고 회사의 영업성과가 높아짐에 따라 배당을 받을 수 있으며, 언제든지 자유롭게 양도가 가능하기 때문에 단기적인 성과에 주가가 높아지게 되면 양도매매차익을 얻을 수 있게 된다.


몸풀기 2 주식투자는 어떻게 시작하는가?

 

주식투자를 시작하는 절차에 대해 알아보겠다.

 

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1. 증권회사를 통해 계좌개설을 진행한다.

최근에는 영업점 내 방문뿐만 아니라 스마트폰 어플을 통해 계좌개설을 할 수 있다. 준비물은 신분증만 있으면 된다.

 

2. 국내주식을 검색한다.

국내주식 카테고리를 검색하면 주식과 관련된 다양한 내용을 볼 수 있다.

 

3. ID, 비밀번호, 공인인증서 비밀번호를 통해 로그인을 한다.

계좌개설 당시 정보를 통해 접속을 진행한다.

 

4. 매매 주문을 진행한다.

거래하고 싶은 회사를 검색하고, 주문가격 및 거래 비밀번호(보통 숫자 4자리)를 입력 후 주문을 진행한다.

 

이러한 절차에 따라 주식이 매수 체결되면 주주로서 지위를 얻게 되는 것이다. 보통 결제일은 T+2일로 기준일이 되며, 주식이 체결되면 이틀 후에 해당 주식을 받게 된다. 보유하고 있는 주식을 매도(청산)할 때도, 매도 체결 시 이틀 후에 현금이 들어온다. 만약 월요일에 매매가 이루어진다면 결제는 수요일에 되는 것이다.

2번 과정에서 증권사 거래시스템인 HTS 또는 MTS를 설치하게 되면 증권회사의 다양한 정보를 제공받을 수 있다. 차트, 거래량, 수급, 시황, 뉴스, 호가, 기업내용 등 다양한 정보를 통해 투자를 하는 데 참고할 수 있다. 앞으로 배울 기본적 분석, 기술적 분석도 위의 정보를 통해 투자전략을 만드는 것이다.


몸풀기 3 분석은 왜 해야 하는가?

 

주식투자에서 분석은 필수다. 주식을 사야 하는 이유, 팔아야 하는 이유를 분석을 통해 결정하기 때문이다.

주식을 사는 이유는 앞으로 이 회사의 주가가 올라갈 것이라 예측하기 때문이다. 예를 들면 허니버터칩이 불티나게 팔리는 것을 보고, 이 회사의 매출이 급격하게 올라갈 것이라는 예측을 통해 (주)크라운제과 주식을 사게 될 수도 있다. 과거에 허니버터칩 품귀현상이 생기면서 크라운제과의 주가가 크게 오른 바 있다.

또한 미세먼지가 심각해서 공기청정기 및 마스크의 수요가 증가할 것으로 생각해 공기청정기 및 마스크를 제조하는 기업의 주식을 사게 될 수도 있다. 이 외에 어떤 영화가 대박이 날 것 같아서 배급사 주식을 살 수도 있고, 대기업의 인수합병 소식에 인수회사 주식을 사기도 하며, 신약이 개발되고 시중에 팔린다는 소식에 제약회사 주식을 매수하기도 한다.

반대로 주식을 팔게 되는 건 어떤 상황일까? 홍수 및 태풍으로 인해 자동차가 물에 잠긴 사례가 있다. 그러면 자동차 제조업체의 주가가 떨어지기 때문에 주식을 매도하게 된다. 기업 대표의 횡령 또는 배임 사건 발생 시, 건설회사의 미분양 물량 과대 발생 시, 전쟁 발발 시, 해당기업 공장의 화재나 폭발 시 등 회사 경영의 불확실성 또는 도덕적인 부분으로 신뢰를 잃게 될 경우 투자자들은 주식을 팔게 되는 것이다.

이러한 상황을 100% 미리 예측할 수는 없다. 하지만 생활 속에서 투자 아이디어를 얻게 됨에 따라 예측하고 분석할 수 있다. 아무 분석도 하지 않고 투자를 하는 것은 패가망신으로 가는 지름길이다. 특히 주변 지인이 아무것도 묻지 말고 “ABC기업 주식을 사라”고 하는 묻지마 투자는 굉장히 위험하다. 간혹 오르는 경우도 있지만 대개 열 번 중 한 번을 제외하고는 주가가 내리는 것이 보통이기 때문이다.

투자를 하는 데 있어서 앞으로 경기가 어떻게 흘러갈지, 해당 산업의 전망은 어떻게 될지, 해당 산업이 좋아진다면 그중 가장 수혜를 받을 수 있는 기업은 어느 곳이고, 과거 경영실적은 어땠는지, 대표가 도덕성에 문제가 있는지, 문제가 없다면 기업의 현재 시장가격은 싼 것인지 비싼 것인지, 내가 이 주식을 산다면 원금 중에 비중을 몇 퍼센트를 넣을지, 목표기간은 어느 정도 볼 것인지, 목표수익률은 얼마나 볼 것인지, 혹시 중간에 악재가 발생한다면 어떻게 대응할 것인지 등 분석을 통해 전략을 취하는 것이다.

분석은 반드시 필요하며, 계획을 설정하는 데 매우 중요한 기준이다. 이 책에서는 기본적 분석을 통해 경제, 산업, 기업에 대한 분석력을 키우고, 기술적 분석을 통해 매매시점을 찾는 방법에 대해서 살펴볼 될 것이다.

투자 아이디어를 찾고, 전술적으로 투자 대응을 하는 방법을 세워서 주식투자를 하는 데 있어 많은 도움이 되기를 바란다.


몸풀기 4 NH투자증권 나무로 거래하기

 

1. 애플리케이션 실행 시 첫 화면

앱을 실행하고 우측 상단에서 로그인을 한다. 첫 화면에서 증권사의 추천종목을 확인할 수 있다.

 

2. 로그인 또는 미로그인 시 국내주식 검색

주식투자를 하기 위해서 국내주식 카테고리를 검색하면 주식과 관련된 다양한 내용을 볼 수 있다.

 

3. 현재가 화면

현재가 화면은 주로 종목의 시세를 보는 데 활용할 수 있다. 호가, 체결내역, 상한가/하한가, 시가, 고가, 저가 표시 및 등락률, 전일종가, 체결강도 등 다양한 내용을 볼 수 있다.

 

4. 매수 및 매도 주문화면

매수/매도 화면은 종목 주문을 내는 데 있어서 사용하는 화면이다. 지정가, 시장가 등 다양하게 매수주문을 할 수 있다.

 

5. 국내 투자정보

투자정보를 확인하는 창이다. 뉴스, 리포트, 전자공시, 지수차트, 환율 등 다양한 정보를 확인할 수 있다.

 

6. 시황 및 뉴스 화면

국내투자정보의 뉴스포털 검색화면이다. 시황 및 뉴스화면이 실시간으로 나온다. 기업 검색으로 기업에 대한 뉴스 및 공시를 검색할 수 있고, 전체 시장 흐름에 대한 뉴스정보를 얻을 수 있다.

 

7. 계좌/이체 및 청약/대출

계좌/이체화면에 들어가면 잔고 및 수익률, 이체, 대출, 계좌개설 등 개인정보를 볼 수 있다. 자신의 계좌를 체크하고, 투자에 참고할 수 있다.


PART 01 기본적 분석

 

기본적 분석이란 주식의 내재가치를 분석해 주가를 예측하는 것을 한다. 이는 기업의 재무 또는 경제 상황에 따라 달라진다. 투자자들은 분석한 내재가치와 예측한 시장가격을 비교해 투자를 결정한다. 투자자에게 꼭 필요한 기본적 분석방법에 대해 알아보자.


재무제표|기업의 재무와 성과에 관한 보고서

 

재무제표는 기업의 재정상태와 손익내용을 파악하는 데 반드시 알아야 하는 지표다. 재무제표를 통해서 회사의 자산상태와 손익을 알 수 있고, 이는 회사가 앞으로 나가야 할 경영 방향을 결정하는 데 중요한 잣대가 되기도 한다.

재무제표는 총 4가지 지표로 구분할 수 있다. 재무상태표, 손익계산서, 현금흐름표, 자본변동표가 바로 그것이다. 이 지표와 지표를 파악하는 데 필요한 용어 및 세부 계정항목에 대해서 정리해보자.


재무상태표

 

재무상태표는 크게 자산과 부채, 자본으로 나뉜다. 부채와 자본을 더한 값을 자산이라고 한다.

자산은 과거의 거래 혹은 경제적 사건의 결과로 얻게 된, 예상되는 미래의 경제적 효익을 말한다. 기업의 경제활동의 원천이 되며, 해당 시점의 자산상태를 파악할 수 있다. 부채는 채권자들이 기업의 자산에 대해 갖고 있는 청구권을 뜻하며, 주로 기간에 따른 이자를 붙여서 회사의 부채계정에 포함시킨다. 자본은 회사의 순가치를 말하며, 주주들의 청구권이다. 자산에서 부채를 차감한 값을 자본이라 칭한다.

 

재무제표의 구성

자료: 금융감독원

 

자산, 부채, 자본의 세부 계정항목에 대해 알아보자.

 

자산

자산은 유동자산과 비유동자산으로 나뉜다. 유동자산은 1년 이내에 환급할 수 있는 자산 또는 전매를 목적으로 소유하고 있는 자산이다. 현금및현금성자산, 단기예금, 단기대여금, 매출채권, 미수금, 재고자산, 기타유동자산, 매각예정비 유동자산 등이 여기에 속한다.

비유동자산의 종류에는 유형자산, 무형자산, 보증금, 이연법인세자산, 기타비유동금융자산 등이 있다. 먼저 유동자산을 살펴보자.

 

유동자산의 종류

 

현금및현금성자산의 종류에는 CD(양도성예금증서), CMA, 단기채권 등이 해당된다. 매출채권은 회사가 고객에게 상품대금을 외상으로 무이자 제공한 단기간의 신용공여다.

재고자산은 일반적으로 상품, 제품, 재공품, 원재료 등으로 구분한다. 판매나 제조 목적 이외의 목적으로 보유하고 있는 것은 재고자산으로 처리하면 안 된다. 따라서 매매 목적으로 소유하고 있는 토지, 건물 등은 재고자산에 속하나, 사업용 토지, 건물은 고정자산에 속한다.

기타유동자산에서 미수수익은 아직 현금수취 및 기록이 이루어지지 않는 수익을 말하며 수익발생이 계약상으로 확정되어 있으나, 그 회계연도에 현금으로 수입되지 않은 이익항목, 대여금이자 중 미수분, 임대료미수분, 사용미수분등이 여기에 해당된다.

선급금은 상품, 원재료 등이 매입을 위해 선지급한 금액을 말하며 계약금, 착수금을 이야기한다. 반대 개념은 선수금이다. 선급비용은 이미 비용으로서 지출이 완료되었지만, 당기의 비용으로는 인정할 수 없어서 차기로 이월시켜야 하는 비용이다. 선급보험료, 선급이자, 선급할인료 등이 있다.

정리하자면 유동자산은 1년 이내에 환급할 수 있는 자산 또는 전매를 목적으로 소유하고 있는 자산이다. 회사의 유동성, 환급성을 보는 데 중요한 항목이다.

다음으로 비유동자산을 알아보자.

 

비유동자산의 종류

 

유형자산의 종류에는 토지, 건물, 기계장치, 비품 등이 있다. 무형자산의 종류에는 영업권, 특허권, 광업권, 저작권, 산업재산권 등이 있다.

이연법인세자산은 기업 회계상 손익인식 기준과 세무 회계상 과세소득 인정 기준의 차이로 인해 발생하게 되는데, 세법에 의한 법인세 비용이 기업 회계에 따른 법인세 비용보다 큰 경우 발생한다(세법상의 법인세 비용> 기업 회계에 따른 법인세 비용).

기타비유동금융자산의 종류에는 보증금이나 장기성매출채권도 포함된다.

한마디로 비유동자산은 1년 이후에 현금화될 수 있는 자산이다. 비유동자산은 일시적으로 큰 비용이 들지만 그에 대한 수익은 오랜 기간 동안 창출되며, 대개 비용도 오랜 기간에 걸쳐 나누어진다. 대표적인 비유동자산으로는 부동산이 있다.

 

부채

부채 역시 유동부채와 비유동부채로 나뉜다. 유동부채는 1년 이내에 지급되리라 기대되는 부채로 지급기한에 따라 부채가 분류된다. 비유동부채는 지급기한이 1년이 넘는 채무를 일컫는다.

먼저 유동부채를 살펴보자.

 

유동부채의 종류

 

외상매입금은 기업이 사업에 필요한 상품이나 제품 구매시 발생한 비용이다. 미지급금의 회수 방법은 가압류, 가처분 등으로 채무자 자산을 동결시킨다. 미지급비용과 미지급금의 차이는 지급해야 할 시기가 왔는지 오지 않았는지에 있다. 선수수익의 종류에는 선수임대료가 있다.

유동부채는 1년 이내에 갚아야 할 채무를 말한다. 정상영업주기 내에 결제할 것으로 예상되며, 주로 단기매매목적으로 보유하고 있다.

다음으로 비유동부채를 살펴보자.

 

비유동부채의 종류

 

장기충당부채의 종류에는 품질보증에 따른 제품보증충당부채가 있다. 한마디로 비유동부채는 지급기한이 1년이 넘는 채무로, 장기간에 걸쳐 지급해야 할 빚이다.

 

자본

자산에서 부채를 차감한 순자산(자본)을 말하며, 자본의 종류에는 자본금, 자본잉여금, 이익잉여금, 기타포괄손익누계액, 기타자본항목, 지배기업지분 합계가 있다.

 

자본의 종류

 

자본금 계정에는 보통주 자본금, 우선주 자본금 등을 포함하여 기재한다. 자본잉여금의 종류에는 주식발행초과금, 감자차익이 있다. 주식발행초과금은 주식 발행시 액면을 초과한 금액이다. 유상증자 시 액면가보다 높은 금액으로 발행시 주식발행초과금이...